外卖与到店业务仍是美团“现金牛”
根据财报，美团2024年总营收达3376亿元，相较2023年增长22%，调整后净利润437.7亿元，同比增长88.2%。
从分部业务来看，核心本地商业收入(餐饮外卖、餐饮到店、闪购、酒旅等)营收2502亿元，同比增长20.95%，占总收入74%;新业务(美团优选、小象超市、快驴(B2B餐饮服务)、共享单车、充电宝等)营收为873亿元，运营亏损收窄64%，占总营收25.9%。
按性质来划分美团营收的话，2024年配送服务营收980.7亿元，占比29%;佣金收入953.4亿，占比28.2%;在线营销收入492.4亿，占比14.56%;其他服务及销售收入949.4亿，占比28.1%。
分析美团的收入结构，不难看出，美团核心本地商业收入依然是营收“顶梁柱”，其中外卖及到店业务则是组成该板块收入的主要来源。不过，外卖业务的增速正在减少，财报显示，美团核心本地商业板块的收入增速从2023年的24.3%下降至20.9%，显示出增长乏力之势。
在公布财报的同时，美团研究院也披露了年度骑手收入情况，数据显示，2024年全年，美团全国范围内高频骑手的月均收入在6650元至9344元之间。根据美团研究院最新调研数据，2024年月均有单骑手数量为336万。
虽然美团并未公布平台具体的骑手数量，但综合此前新华网等多家媒体的报道数据，美团骑手或已攀升至700多万人，且这一数据仍在增长。
值得关注的是，外卖骑手工作一直以来流动性、灵活性极强，因此，很多平台的骑手都采用了“外包”的形式，美团也不例外。而外卖骑手“被外包”争议不断，平台责任、报酬、发生事故后的外卖员维权难等等问题屡见不鲜。
而美团业绩如此漂亮的背后，不能忽略的是庞大的外卖员体系的不断“输血”。在外卖等业务为美团源源不断提供营收的同时，“外包”的骑手也让美团规避掉了多项成本，加之平台算法步步紧逼，外卖员“隐形工时”不断增加，才成就了今日的美团。
腹背受敌：抖音、京东如何"蚕食"美团地盘?
美团的业务正在受到包括抖音、京东等平台的“围剿”，尤其是京东，今年高调入局外卖业务，以0佣金、全额补贴、五险一金覆盖骑手等举措强势入局，引发舆论热议。
京东为何“直捣美团腹地”?或许与一组媒体报道数据有关，2024年美团闪购3C家电订单量接近京东全站4成，其中电脑办公类商品订单量已经超过京东全站，手机通讯类商品订单量超过京东全站4成;美妆品类订单达京东全站3成。
自己的核心业务受到威胁，京东自然也要加以回应，3月24日，京东外卖宣布，自上线以来的40天内，平台日订单量已突破100万单。京东数据显示，京东外卖已吸引超45万家优质堂食餐厅入驻，覆盖全国142个城市。
如果说京东的出击属实意外的话，抖音“觊觎”的本地生活业务则由来已久。抖音依托流量优势对美团到店业务威胁只增不减，海通国际研报数据显示，2023年抖音本地生活总交易额已经约占美团三分之一，接近2000亿元。
综合媒体报道数据，2024Q1抖音生活服务GTV(总交易额)超1000亿，2024Q2生活服务GTV约为1200亿，2024Q3生活服务GTV约为850亿，整体贡献占比依次为到店餐饮、到店综合、酒旅业务，对美团到店业务冲击明显。去年以来，抖音在本地生活动作频繁，双方的竞争无疑将会是一场持久战。
京东外卖、抖音到店业务的快速增长，对美团的核心业务产生的冲击会有多大尚无法下定论，但是庞大的外卖员体系铸就的美团盈利结构本就脆弱，在多方平台的连番冲击下，美团铸就的商户覆盖和交易体量优势又能够维持多久呢?
美团的"护城河"还能守多久?
美团没有坐以待毙。
4月3日，美团发布公告，将在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险。试点方案显示，对当月收入达到就业地相关缴费基数下限，且近6个月有3个月满足该条件的骑手，美团以相关缴费基数为基准，补贴50%的费用。有支持者认为，美团公布的方案对骑手门槛更低，“无前置资格限制、无参保地点限制、无时长单量限制、无跑单类型限制”，不像京东必须是全职骑手才可以享受。
不过也有人对这一方案失望，认为试点仅两个城市，覆盖范围太小，此外，还有网友评论，“没帮骑手缴医保，医保也很重要，这感觉没有到位”，“美团给骑手补贴养老，一年得多掏上百亿，运营压力不小，得从商家、消费者、骑手身上找补，不然这羊毛出在羊身上，迟早得还”。
在营收同比大幅增长22%的基础上，美团仅拿出补贴养老保险50%和两个城市试点的方案，这一方案在外界看来未免“小气”，且这一方案的出台背后还有不少竞争对手“逼迫”的原因。不过，这或许也是美团在仔细衡量了成本压力与对手的方案之后，所做的商业价值和社会价值平衡选择。
至于美团业务方面，4月3日，美团创始人王兴发送内部邮件，宣布了一系列重大的人事和业务调整，点评事业部并入“核心本地商业”板块，原美团高级副总裁张川转任公司顾问等，通过业务合并优化组织、组织年轻化调整，显示了美团多维度的应对措施。
或许美团过去积累的优势可以抵挡一段时间的冲击，但是在瞬息万变的市场竞争中，未来究竟谁能更技高一筹?商业竞争归根结底还是靠用户和服务者的选择，也许消费者和骑手的选择中藏着美团想要的答案。
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